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涨价潮下,占款压力或让中小企业“雪上加霜”,票据又起波澜

来源:时代财经/余思毅 发布时间:2021-05-31 13:48:49 阅读量:50
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  “塑料行业基本上都是用承兑汇票结算,我不收一年期的票,即使收了,下游企业也不要。”当获悉5月26日,国务院常务会议部署进一步支持小微企业、个体工商户纾困和发展工作中提到“研究将商业汇票承兑期限由1年缩短至6个月,减轻企业占款压力”,安徽缤飞塑料科技有限公司的总经理缤哥对时代财经表示赞同。


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  承兑汇票作为一种信用票据,是买方向卖方提供远期付款的凭证,一般期限有一年期、6个月、3个月。近年来,关于承兑汇票的争议声不绝于耳。早在2019年,全国人大代表,泰开集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理刘学敏就提议全面取消承兑汇票。今年两会,全国人大代表、江苏万顺机电集团有限公司董事长周善红再次提议取消承兑汇票,促进中小企业高质量发展。


  “交易当中处于弱势的一方收承兑汇票,强势的企业根本就不会收。”在广州一家上市公司的子公司从事财务工作的陈晨对时代财经表示,大宗商品上涨这么厉害,承兑汇票挤占了企业的利润,增加了中小企业资金流断裂风险。他担心即便把承兑汇票的期限从一年缩短到6个月,也改变不了交易中的不平等。


  上海新金融研究院副院长、上海金融数字化研究中心主任、原浙商银行行长刘晓春5月27日也对时代财经表示,国务院注意到承兑汇票的问题并对此进行研究是好事情,很有必要,但承兑汇票作为一项金融工具,如何运用、如何限制也要看情况。他认为,要从根本上解决或减轻企业占款压力,还是要依靠法律,比如美国《准时付款法》,对付款企业互相之间的付款做出硬性规定。


  中小企业“苦承兑汇票久矣”


  提起承兑汇票,从事企业财务十余年的陈晨一脸无奈,他告诉时代财经,承兑汇票使用的背景通常是客户说“我没钱,要不我就给你付银行承兑汇票”。陈晨所在的公司是大型上市公司的子公司,公司原则上不收承兑汇票,但当客户告知“我就只有承兑汇票,不要就再等三五个月”,也只好收下。


  陈晨之所以“一脸无奈”,因为通过银行承兑汇票结算意味着收到票据的一方可能损失部分利润。陈晨介绍,有时候公司现金流不太好,为了周转就要拿承兑汇票去银行贴现,因为是提前提款,所以要支付一部分利息,这个成本由收到票据一方来承担。以一张为期六个月100万的承兑汇票为例,如果企业要提前三个月贴现,假设贴现利率为4%,可能损失近一万元。


  在陈晨看来,收不收承兑汇票与该公司在供应链的议价能力有关。陈晨的公司在供应链中有一定的议价能力,因此可以拒绝部分用承兑汇票结算的请求,但有时候在交易中也会处于弱势的一方,就只能收下。“这种情形一般是当对方客户的渠道很强时,因为有了对方的渠道,我们的产品销量能快速提升。”


  承兑汇票之于上市公司的子公司都有如此多的不便,对中小企业来说更是个“大麻烦”。


  缤哥经营一家塑料公司,在业内算中小企业。他告诉记者,塑料行业基本上都以承兑汇票结算,“我们收了下游企业的汇票,也是可以用来支付给其他下游企业。只有在向中石化之类的大企业购买材料的时候,才会给现金。”


  久而久之,业内就形成了汇票与面额不等值的局面。缤哥说,当小公司跟大公司做生意,10万元的生意,如果以承兑汇票结算就给10万元的票,如果现金给,只给95,000元或者97,000元。”由于经营当中,支付薪酬、租金等日常开销是用现金,中小企业只能牺牲一些利润来换取现金。


  甚至有的银行鼓励企业用承兑汇票结算,比如企业要付10万元现金,但如果他去买十万元的汇票,只需要给99000元。企业拿着10万元的汇票给买家支付货款,买家去银行贴现,大概要支付2000元左右的利息给银行。


  “从宏观角度来看银行承兑汇票加速了利润由实体经济向金融行业的转移。”全国人大代表,泰开集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理刘学敏曾在2019年的全国两会建议取消承兑汇票制度。


  他曾对媒体分析,银行利用优势市场地位,授信过程中强行向市场配置大量银行承兑汇票。金融企业无需存款作为支撑即可发行银行承兑汇票,可以说基本没有成本,可企业需要按照5%左右成本向银行贴现,在实体经济低迷的情况下,企业利润率是持续走低的,有些企业利润仅为1~2%,不必要的融资成本夺走了企业辛苦赚来的微薄利润,加剧了企业的困境。


  大宗商品涨价潮中的承兑汇票


  国务院常务会议指出研究将商业汇票承兑期限由1年缩短至6个月,其背景就是减轻企业占款压力。


  据悉,截至4月末,全国小微企业总数超过4400万户、个体工商户超过9500万户,成为我国就业主力军。国务院常务会议称,当前国内外环境复杂严峻,小微企业、个体工商户生产经营仍面临困难,要继续有针对性加强支持,进一步支持小微企业、个体工商户纾困和发展。


  刘晓春长期从事金融业务以及金融方面的研究,他称,当下大企业欠小企业,包括一些政府部门欠企业尤其民营企业账款的情况比较严重和普遍,而且欠款的期限比较长,甚至有些连承兑汇票都没有。“被欠款的企业只有不断去追讨,才能收回应收账款。”


  在刘晓春看来,在大宗商品涨价的背景下,承兑汇票带来的占款压力无疑让中小企业雪上加霜。


  他分析,当前大宗商品价格上涨,对于任何企业来讲,购买原材料成本提高了。作为中小企业,把产品卖掉后,没有收到现金,但采购原材料、发工资等日常开销都需要现金。“要扩大生产却没有资金,只好向银行贷款或者拿到承兑汇票贴现或抵押给银行。”


  据悉,承兑汇票有两种,分别是商业承兑汇票和银行承兑汇票,两者的区别在于承兑人不同。银行承兑汇票一般由银行签发并承兑,由银行以外的付款人承兑的即为商业承兑汇票。


  刘晓春介绍,出于风险管控的需求,银行对各类承兑汇票的抵押或贴现比较谨慎。首先,银行并不是所有承兑汇票都会接受抵押,例如商业承兑汇票,银行会考虑是签发的企业是否可靠。第二,如果是银行承兑汇票,银行也会考虑这家银行可信度如何,并不是所有银行开的承兑汇票都接受。第三,银行也要看抵押企业的资产负债表,如果资产负债率已经很高,就不会发放贷款,哪怕承兑汇票本身不错。


  缩短期限或作用并不大


  事实上,承兑汇票制度带来的问题也曾被讨论。2019年初,东方园林等众多民营企业应收账款账龄长、回收率低的问题引发社会高度关注,近年来不断传出取消承兑汇票制度的呼声。


  全国人大代表、江苏万顺机电集团有限公司董事长周善红在今年全国两会提到,承兑汇票使用的成本高,包括时间成本和财务成本。承兑汇票到期一般至少半年,太长的承兑期限导致企业资金周转周期滞后;有很多汇票到期后并不能立即承兑,由此产生了时间成本和沟通成本。承兑汇票制度无法解决企业急需的现金需求,银行承兑汇票已经变相成为银行向企业“索取”利润的工具。


  对于当下国务院提到研究商业汇票承兑期限由1年缩短至6个月,在陈晨看来作用并不大,因为无法从根本上改变供应商和客户的在交易中不平等的关系。“交易中强势的一方可以修改交易条款,比如说发货后6个月再结算,结算时再开一张6个月承兑汇票,这样又是一年了。”


  刘晓春很欣喜国务院注意到承兑汇票制度给中小企业带来的占款压力,但他认为,要彻底解决企业在应收款遇到问题,还是要从法律层面上。他以美国《准时付款法》为例,指出,应该对付款企业互相之间的付款做一些规定。


  中国邮政储蓄银行战略发展部总经理周琼曾在专栏中介绍美国《准时付款法》的法律条文规定得非常细致,比如,联邦政府对承包人,在收到合格的单据后,应在合同约定的时间内付款,合同若无约定,则为30天内,对农产品等一些特定产品、分阶段付款等情况,有一些特殊的规定;如果付款单位认为单据不合格,要立即退回,并说明为何单据不合格,且退回时间不得晚于7天等等。周琼称,“在美国,由于有明确的法律条款的威慑力,政府的应付账款支付比较及时。”


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