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中小企业票据融资发展的一些见解!

来源:CAICT金融科技 发布时间:2022-01-18 14:41:16 阅读量:999+

  票据作为重要支付结算和融资工具,对解决企业融资难问题,构建完善的社会信用体系,促进实体经济发展具有重要的推动作用。当前,中小企业由于信息不对称、信用环境较差等原因,融资渠道少且成本高,票据由于普遍用于企业间结算,具有信用价值,已成为了融资的主要工具之一。但票据相关业务开展中面对着较为复杂的流程,包括持票、贴现、转让等,现阶段以商业汇票、银行汇票为主的票据使用场景受限,流通效率低,造假风险高,中小企业持有的票据融资难,已经成为普遍存在的问题。


中小企业票据融资发展的一些见解


  一、票据流通的守正创新将助力解决中小企业融资问题


  2021年12月17日,工信部会同国家发改委、科技部、财政部等19部门联合印发了《“十四五”促进中小企业发展规划》,规划中提出要充分发挥应收账款融资服务平台作用,加强供应链票据平台的票据签发、流转、融资相关系统功能建设。票据本身具有延期支付、可背书转让等优势,出票人可以将银行汇票或经自身承兑后的商业汇票支付给收款人,用以满足企业间短期资金支付需求。近年来我国票据市场快速发展,2020年累计签发商业承兑汇票达3.62万亿元,同比增长19.77%,占全市场签发量比重达到16.39%,较2019年提升1.55个百分点,商票贴现1.03万亿元,较2019年增长9.85%,票据融资市场发展前景广阔。


  当前,我国正在积极扩大中小企业信用评级采信,鼓励区域性中小企业融资平台建设,推动信息互通和共享应用等方面着力,并初步取得了成效。在此背景下,作为中小企业融资重要一环的票据融资,亟需多层次的服务体系建设。相比于政府或大型金融机构主导的平台,一些规模较小的金融科技公司、数据科技公司等,业务模式更灵活,面向客群更集中,更容易利用技术、场景的优势深入企业票据流转过程,在更多行业的细分领域中提供个性化的方案。规划中还提出,要通过“金融科技+供应链场景”,实现核心企业 “主体信用”、交易标的“物的信用”、交易信息产生的“数据信用”一体化的信息系统和风控系统,科学评估企业商业价值。如果能在安全合规的要求下,充分发挥好地方政府、大型机构、核心企业、金融科技公司等多方优势,多种手段并用打通票据信息流通链路,推动票据作为信用货币流通的进程,将有助于供应链的数字化建设与信息协同共享,中小企业将以更低的成本获得更全面的信用评价,以及更灵活便捷的融资渠道。


  二、技术加持,市场导向,金融科技助力企业票据融资中的双赢


  在几年前的互联网金融热潮中,也出现过票据理财的“掘金热”,但总体而言,国内的多数票据融资服务平台,还无法很好地在监管合规要求下,将技术能力转化为商业价值。海外目前已有部分基于B2B模式的票据融资服务商,业务模式已相对成熟。以Fundbox为例,该公司成立于2013年,通过大数据、AI算法等技术能力搭建平台,为中小企业提供信用、融资的解决方案。Fundbox至今已服务超过32万家企业,融资额超过25亿美元,在2021年11月的D轮融资过后,其总市值已经超过11亿美元。Fundbox的中小企业用户,需要通过特定的方式将票据信息与其搭建的融资服务平台相关联,包括但不限于票据app、银行账户等。在得到用户企业的票据信息后,Fundbox以用户企业的供应商、客户群体为节点,票据为路径构建关联性图谱,进而评估得出该企业是否可授信、授信额度、利息费用等。


  从Fundbox的发展过程中可以看出,中小企业票据融资市场主要存在两项重点需求:一是融资可得性,中小企业需要以较低的成本,较短的流程获得融资服务,中小企业本身现金储备有限,周转压力大,那么服务门槛更低、效率更高、放款速度更快的机构或平台也就更容易建立起品牌优势。二是风险可控性,一方面中小企业用户需要清晰地了解各种费用明细,避免因费用、期限模糊带来的额外成本甚至违约风险;另一方面,机构或平台在开展业务的过程中也需要保证自身的风险控制,这对技术和业务尤其是风控方面相结合的能力提出了更高的要求,也更能体现出差异化优势。如Fundbox可完全按照票面金额为借款人提供100%的融资,而一般的票据贷款公司为了达到风控的目的,都不能按照票面金额足额融资,如另外同业Blue vine就按照票面的85%向客户提供融资,剩余的15%在票据兑付后扣除相关费用返还给融资者。


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