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如何提升电子商票融资动力?

来源:中投保 发布时间:2022-04-01 16:15:21 阅读量:711
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  如何提升电子商票融资动力?电子商票市场的健康发展,必须建立在电子商票融资模式的创新基础之上。应大力发展电子商票供应链直接融资模式和电子商票标准化业务,最终实现依靠商业信用融资,破除中小企业融资难、融资贵的难题。


如何提升电子商票融资动力?


  (一)发展以电子商票为基础的供应链融资模式


  2018年4月,商务部、人民银行等八部委联合印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》,指出“推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作,创新供应链金融服务模式,发挥上海票据交易所等平台金融基础设施作用,在有效防范风险的基础上,积极稳妥开展供应链金融业务,为资金进入实体经济提供安全通道,为符合条件的中小微企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。”


  基于互联网的电子商票直融模式,以优质核心企业为中心,沿着其上下游产业平台,把电子商票作为供应链融资工具。这种模式底层资产可靠、清晰,融资没有增加杠杆,资金直接进入企业生产经营环节,潜在风险较小。并可以借鉴债券市场的发行管理经验,通过引入银行托管、增信、评级、法律等配套融资服务,有效解决承兑风险等问题。


  不应将互联网金融平台全面否定,关键是要认清互联网金融本质,严格平台合规经营,通过引入电子商票等供应链融资产品,实现社会资金供给与企业融资需求的真实匹配。


  此外,上海票交所作为重要的金融基础设施,可以结合供应链金融发展模式,完善系统服务,将核心企业的上下游贸易信息依托电子商票做到全纪录,真实的贸易背景可为中小企业的电子商票实现增信,最终打造成全平台的上下游企业的信用生态圈。


  票交所应提供更多的信息支持服务和配套,例如建立企业、银行以及税务部门的连通机制,贸易活动往往伴随交易环节的增值税和银行流水,通过直联机制,可顺畅查询到贸易往来轨迹。


  (二)以标准化票据为契机,推动电子商票融资进入新阶段


  2020年6月28日,中国人民银行公布了《标准化票据管理办法》,对标准化票据定义、参与机构各方职责、基础资产要求、创设流程、信息披露内容以及投资者保护等几方面做了明确规定。


  该办法明确指出“标准化票据是存托机构归集商业汇票组建基础资产池,以基础资产产生的现金流为偿付支持而创设的受益证券”,这样表述明确了标准化票据是一种资产支持证券的实质。


  标准化票据是符合标准化债权资产的认定标准,这就意味着符合资管新规,证券公司、基金公司等金融机构,资管产品等非法人产品都可以参与标准化票据的融资。


  本办法规定 “原始持票人取得基础资产应真实、合法、有效,存托时以背书方式将基础资产权利完整转让”,这就意味着风险隔离机制的基本确立,特别是电子商票的无因性特征,标准化票据的风险隔离比其他资产支持证券的底层资产更彻底。


  该办法出台,一定程度上扫除了金融机构参与标准化票据业务的障碍,未来或将有更多的金融机构参与到票据市场,推动电子商票融资市场进入快速发展全新阶段。


  (三)担保增信在新融资模式中发挥的作用


  从担保增信行业的融资模式来看,担保公司以担保增信为主要手段,通过自设白名单等风控措施筛选符合条件的电子票据,作为票据保证人身份在电子商票上添加信用背书保证,并利用自己较高的信用评级与银行、信托等资金方对接,在风险可控的前提下简化授信步骤、增加信息透明度,从而实现电子商票融资更加便捷高效,同时也能起到分散票据链条的整体风险,为资金安全提供更加可靠的保障。


  电子商票融资业务涉及的资金方众多,包含承兑人、保证人、票据中介、资金方等,而且单票金额较小且分散,传统的线下人工模式已经无法满足交易的现实要求;从金融科技的角度出发,担保公司可自主开发票据管理交易系统,从被动附属转化为主动撮合,串联企业、资金方和票据中介,为持票企业融资提供一站式的服务,通过金融科技的赋能既可以在业务运行中留存大量数据,完善风控措施,发挥数据价值,也能为融资方提供全方位的服务。


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