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金融里的ABS基础知识你了解嘛?

来源:网络 发布时间:2020-08-31 16:39:23 阅读量:414
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  金融里的ABS基础知识你了解嘛?商票行业在不断发展,从而也出现了越来越多的金融词汇,例如ABS就是其中一个,而作为商票圈内的一员,我们有必要认真了解ABS相关知识的。下面就由小编为大家带来详细介绍。


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  一、什么是ABS


  ABS是资产证券化的英文缩写Asset-backed Securitization


  是指以基础资产产生的未来现金流为偿付支持,通过结构化等方式进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券的业务活动。


  说白了就是评估一张100块钱的钞票,在未来会值多少钱。


  二、信用评级的划分


  资产支持证券的信用评级是对某一特定层级的证券按期还本付息的可靠程度进行评估,并标示其信用程度的等级。


  资产支持证券的信用等级划分为三等九级:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。其中AAA是信用等级最高的。


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  Tips、常见信用等级:


  (1)AAA级,表示资产支持证券持有人获得利息及时支付和本金在法定到期日或之前足额偿付的可能性极高,且基本不受不利经济环境的影响,证券的预期损失极低;


  (2)BBB级,表示资产支持证券持有人获得利息及时支付和本金在法定到期日或之前足额偿付的可能性一般,易受不利经济环境的影响并可能遭受损失,证券的预期损失一般;


  (3)CCC级,表示资产支持证券持有人获得利息及时支付和本金在法定到期日或之前足额偿付的可能性非常依赖于有利的经济环境,具有非常大的不确定性,证券的预期损失非常高。


  三、ABS的主要参与方有哪些


  ABS在交易环节中大致涉及到的参与方大致如下:


  1.发起人


  发起人也称原始权益人,是证券化基础资产的原始所有者,通常是金融机构或大型工商企业。


  2.特定目的机构或特定目的受托人(SPV)


  这是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构。


  3.资金和资产存管机构


  为保证资金和基础资产的安全,特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。


  4.信用评级机构


  如果发行的证券化产品属于债券,发行前必须经过评级机构信用评级。


  其他常见的参与方还有承销人、信用增级机构、律师事务所、会计师事务所等。


  四、ABS的结构


  ABS的一般交易结构如图所示:


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  五、疑问及解答


  Q:什么是“风险隔离”?


  风险隔离:


  发起人将基础资产真实出售给SPV使其证券化,从而达到基础资产风险与发起人、发行人信用风险相隔离的效果。


  在实际情况中的应用


  1.当发起人或发行人破产时,其本身及其债权人不能对证券化资产进行追索。


  2.当基础资产出现损失时,投资者的追索权也仅限于资产本身,而不能追溯至资产卖方或发起人。


  以上就是关于“金融里的ABS基础知识你了解嘛”这个问题的全部解答,相信大家已经有了全面认识;很多商票资讯及知识,欢迎关注商票圈票据学院。