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如何做好投资组合策略的平衡法?

来源:网络 发布时间:2020-09-29 14:49:50 阅读量:78


  如何做好投资组合策略的平衡法?为了从投资组合中获得最大收益,投资者必须权衡风险,回报和流动性这三个关键因素,下面将告诉大家如何做到。


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  对于一个希望增加资金的投资者来说,理想的目标是以尽可能低的风险获得最高的回报,同时保持资产的流动性。但是这些目标是相互竞争的,你不能同时最大化它们。


  一个成功的投资者会根据自己的情况、前景和目标来平衡这三个因素。而你应该怎么做呢?首先,让我们来定义这三个因素。


  回报是指你每年从股票、债券或其他类型资产投资中获得的增长或收入,比如说每年5%。


  风险通常是通过波动来衡量的。随着时间的推移,波动性较大的资产中价格的涨跌更为极端。如果您必须在跌倒后出售资产,这会带来更大的亏损风险。波动性较低的资产中的价格波动较小,因此发生这种情况的风险较小。许多因素都会影响风险-例如,股票通常比债券更容易波动,新兴市场通常比发达市场更具风险。


  流动性描述了将资产转换为现金的难易程度。例如,您通常可以快速,轻松地出售大公司的股票。但是,如果您拥有大型财产,出售可能会既困难又耗时。


  1、权衡取舍


  为了最大程度地实现投资目标,您需要了解这三个竞争因素之间的关系。


  通常,投资越不稳定,从长期来看,您应该期望获得更高的回报,以弥补风险的增加。例如,股票是风险最高的资产之一,但它们提供了最强劲的长期回报。


  如果您拥有流动性较差的资产,则应该寻求较高的回报率和/或较低的风险(直接或通过使用它来提高投资组合的多样性),以换取无法迅速兑现资产的风险。例如,某人想要固定收入但不需要快速获得资金,可能会在其投资组合的一部分中使用非流动性不动产投资,因为这会带来相对较高且稳定的租金收益。


  2、高效前沿


  有效边界理论更详细地解释了风险与收益之间的关系。边界描绘了给定风险水平下的最佳收益,并由一条从左向右倾斜的线表示,一条风险在一条轴上,而一条在另一条轴上。


  该线是弯曲的,因为边际风险收益递减,这意味着向投资组合增加更多风险不会获得等额的收益。因为每项投资和每位投资者都是不同的,所以没有一个有效的边界–这只是一种可视化您的业绩的理论方法。


  始终低于该线的任何投资或投资组合都是次优的,因为它们没有获得足够的回报来证明自己承担的风险是合理的。研究发现,最优化的投资组合(一直在线或接近在线的投资组合)往往更加多样化,这意味着它们包含的资产组合更加多样化。


  3、平衡桶原理


  要制定策略,首先要确定您准备要达到期望的回报率的风险等级以及所需的流动性。


  英国卡斯商学院退休金经济学教授大卫·布雷克表示,考虑采取这种平衡行动的第一个因素是您的时间范围。


  如果您为不到三年的活动进行投资,例如支付学费,那被认为是短期的,那么您将需要低风险甚至无风险的流动投资。如果您要在20年内投资退休,那么您可以使用一些流动性低和风险较高的投资来获得更高的回报。


  不过,布雷克说,人们通常有几种投资眼光:短期,中期和长期。他说,在那种情况下,他们可能会考虑所谓的流动性分层或分类。“这意味着保留一些流动资产以支付近期费用,并牺牲一些回报;并保留更多的非流动性,高风险资产,以强调更远距离的回报。”


  您还需要考虑您的初始财富;达到目标需要增长多少;和其他可能有助于实现目标的收入。


  您还需要评估您的风险态度和风险承受能力。风险态度是您作为一个人通常可以承受的风险。在最坏的情况下,风险承担能力是您根据承诺和资源承受的损失。


  因此,如果您的风险态度和能力很高,并且时限较长,那么,如果时限较短或风险较低,则可以选择高风险,高回报的投资,反之亦然。


  要使用有组织的分类方法,请为长期,中期和短期目标保留具有不同风险特征的单独投资组合。通过这种方式,您可以通过一种投资策略获得内心的平静,该策略可以以最有效的方式帮助您实现所有目标和目标。


  【正确的资产组合】


  你的整体风险状况定义了你的投资组合中的资产配置,也就是说,风险较高的资产(如股票)和较安全的资产(如债券和现金)的组合。


  举几个简单的例子,一个“谨慎”的低风险投资者通常在他们的投资组合中拥有20%到40%的股份,其余的投资于债券和其他更安全的投资;一个“冒险”的投资者可能有60%到80%的股份。


  在公司规模和地理位置上分散资产也有助于降低风险。如果你有一个很长的时间框架,你也可以包括一小部分,比如5%到15%的非流动性投资,如实体房地产和基础设施。除了增加稳定的回报,这也增加了多元化。但一定要在你需要回笼资金之前把这些资产卖掉。


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