如果你去银行融资，银行承兑汇票（银承）一定是你绕不过的坎儿！
银承就是付款人向收款人签发的，由银行承诺到期兑现的商业票据。银承创设的初心，是利用银行信用解决企业拖欠货款的，后来就演绎出很多功能来。
一是延期付款功能。交易中的付款方在银行存入保1000万，银行为付款方开一张1000万的银承，期限半年，交给收款方，半年头儿上由承兑银行兑现。
二是为付款方授信功能。付款方在银行存入500万保证金，银行为付款方开一张1000万的银承，期限半年，付款方交给卖方，半年头儿上由承兑银行兑现。买方在银行就有了500万的授信。
三是贴现和再贴现。收款方收到1000万元银承，想早点兑现，就找当地银行贴现，贴现银行收取贴水20万（年贴现利率就是4%了）。贴现银行需要资金，到当地人民银行再贴现，付贴水15万（再贴现率就是3%了）。
四是背书和转贴现。收款人收到银承不想贴现，可以把1000万银承背书转让给它的收款人，它的收款人也可以再背书转让，这样blabla地转…如果贴现银行拿到银承后想去人行再贴现，但人行不贴，它就向另一家银行转贴现，付贴水18万元（它赚了2万元），转贴行仍可以再贴和转贴，这样blabla…
五是金融功能。这时候大家都知道了，银承成了商业银行与央行之间、商业银行相互之间资金融通的工具了。然后商业银行之间就生出很多玩儿法：买入返售、全买断部分买断、抽屉协议…
六是信贷和揽存功能。银行更多地利用差额保证金银承向企业授信，替代流动资金贷款功能，而客户经理更是把银承保证金存款的揽存功能发挥到极致，以给企业做授信为条件，让企业多开足额保证金银承。比如，给付款方授信1000万一年期，让企业开8000万元足额保证金半年银承，实现揽存8000万元，而企业必须承担160万元贴息（就是8个20万元），如果半年定存利率为年化2%，扣除除保证金存款利息后成本为80万元。
七是银承金融衍生功能。随着单笔银承金额扩大到1亿，期限延长到1年，以及票据电子化，银承具备了质押融资、票据仓、应收票据证券化等功能，利用银承的贸易背景优势，它还被供应链金融和表外保理等充分运用。
八是资金掮客套利功能。随着市场贴现利率不断走低，贴现利率与保证金定期存款出现倒挂。如果倒挂1%，8000万一年期银承当天开当天贴，除去万分之五开票手续费，企业可赚76万元，日利率高达万分之九十五，真是暴利！社会上资金掮客聚集大量资金，抓住银行急于揽存的机会，凭空制造交易，大肆套利。
银承如果脱离真实贸易背景，将大量虚增存款，增加信贷风险，扰乱货币政策。
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