导航栏
中国票据经纪委员会副主任单位 深圳市供应链金融协会理事单位

应收账款融资是什么?聊聊应收账款融资模式

来源:网络 发布时间:2022-07-07 17:07:20 阅读量:476

  应收账款融资是什么?应收账款融资:融资企业将赊销形成的应收账款转让或质押给融资机构,由后者提供融资、债款回收、坏账担保等金融服务。


应收账款融资是什么?聊聊应收账款融资模式


  (一)保理融资


  保理是指资金方(通常是银行或者商业保理公司)与融资方签署保理合同,融资方将其国内采用赊销方式完成的商品销售或提供服务所形成的应收账款转让给资金方,并由资金方为其提供融资、应收账款管理、账款催收和坏账担保等综合性的金融服务方案。


  交易结构:有追索权的明保理(有追索权保理可以让债权人偿还资金或让债权人回购资金。明保理是指应收账款的转让通知卖方,并经其确认)


  41.png


  因为保理的存在,款项的支付方向从本来的债务人向债权人直接支付,变成涉及三方的支付。融资方将未到期的应收账款提前变现可以增加资产流动性,改善财务报表。而采购方的信用风险由受让应收账款的资金方承担,保障支撑回款。


  (二)租赁融资


  42.png


  租赁保理的资金方基于租赁公司的应收租金而为其提供保理融资的服务,类似于为保理商提供再保理的服务。


  不过对银行而言,租赁公司比保理公司更容易拿授信,毕竟租赁公司抵押的是实实在在的租赁动产,而保理受让的应收账款对增信相对而言是比较弱的。


  (三)应收账款质押融资


  应收账款质押融资的交易结构和前两种模式类似,适用于融资方本身有比较稳定的后期的应收账款收入。也是应收账款的权利人将其交易而产生的应收账款质押,并向资金方申请融资。只是前置步骤多一个登记环节,在央行质押登记系统登记完成之后,资金方再发放融资款。


  (四)应收账款融资的创新模式


  应收账款融资项下,反向保理的产品结构其实都差不多,都是围绕核心企业向下做的供应商融资,交易结构上或许加上科技/平台服务商。目前参与反向供应链金融业务的保理公司大体分为两类:一是外部的市场化的保理公司,二是核心企业集团内部的关联保理公司。


  各类信、宝的出现,带来了两种创新:一是过去核心企业在确认过程中线下传统的繁琐的盖章环节,直接电子化变成应收账款电子凭证;二是确权过程从由卖方发起买方配合的模式调整为由买方主动进行确认的动作。即通过科技平台等技术的形式,将买方的强信用的付款能力以债务或者强支付的形式进行固化,并进行流转融资和到期兑付;实际上有些类似于商业承兑汇票开立、转贴现、兑付。


  这些模式的出现,实际上依赖于银行对核心企业的授信有富余(通常核心企业在资本市场上有较好的融资能力,如AA+),可以将闲置的信用转移给供应商,并通过各类云信平台来实现流转。


  但这种流转平台,如果是第三方的而非集团企业内部的,在实际推进过程中,会改变原来的采购的关系链,供应商变得不那么依赖核心企业,也照样能实现资金流转;其次,对于核心企业内部的资金管理能力也有了更高的要求,以实现兑付。而这种平台本身的搭建起来以后,资产形成和融资的封闭性较强,而且大部分都是通过保理公司进行融资(银行借钱给保理公司或保理公司有资产后再保理),业务量做大以后面临“2019年205号文:单一集中度(50%)、关联交易限制(40%)、10倍业务杠杆”的约束。


  以上就是关于“应收账款融资是什么?聊聊应收账款融资模式”的全部内容,相信大家已经有了全面认识;更多应收账款相关资讯及知识,欢迎关注商票圈票据学院。


商票圈


  免责声明:来源于网络 。版权归原作者所有;转载此文章并不代表本平台赞同其观点和对其真实性负责。若文章有任何不妥之处请留言指正或联系删除。

底部导航栏
客服热线:400-882-9891
联系邮箱:office@shangpiaoquan.com
服务时间:周一至周五 9:00-18:00
深圳市南山区深圳湾科技生态园11栋A座14楼