导航栏
国家高新技术企业 深圳市供应链金融协会理事单位

破解供应链金融困境中小企业融资问题,有效资金注入是关键

来源:人民日报客户端 发布时间:2022-10-21 10:25:52 阅读量:228

中小企业在我国国民经济中具有重要的作用,是建设创新型国家的重要的力量。然而与其在经济发展中的巨大贡献不匹配的是,中小企业获得的各方面资源支持不足。其中,要破解限制中小企业的发展的“融资难”问题,抓住机遇开展好供应链融资模式,将资金有效注入供应链中的整体或部分节点企业是关键。


  一、多方原因造成中小企业融资难、贷款难

  近几年,在流动性紧张和通货膨胀压力持续高企的形势下,我国中小企业资金紧张状况普遍加剧,中小企业融资难题已经成为焦点,获得金融资源的现状不容乐观。其融资难、贷款难,原因也是多方面。

  分析认为,有三方面造成了中小企业融资现状不佳。首先,融资知识较少。大部分中小企业企业管理者的融资知识匮乏在一定程度上影响了企业的融资能力。第二,直接融资渠道较窄。由于证券市场门槛过高,一般的中小企业很难符合准入条件,且目前我国企业债券市场的发展还很难满足中小企业的发展要求。第三,间接融资渠道不通畅。我国能为中小企业提供贷款担保服务的担保机构数量不能满足需要,大部分中小企业并没有合适的用来抵押的资产来满足融资条件,导致中小企业间接融资渠道不通畅。

  中小企业融资困难主要有自身原因和外部原因。内部原因在于,多数中小型企业自主创新能力和核心竞争力较弱,无法经受市场的考验。中小企业通常持续经营时间段,给银行放款带信用风险。我国中小企业资本结构限制了企业利用资本杠杆的作用,中小企业也普遍缺少有效抵押物,面临贷款难的问题。外部原因根本则在于国内目前的金融市场情况。中小企业融资的政策性金融制度缺乏,银行在解决中小企业融资的问题上作用不大。目前我国资本市场发展不够成熟,制约了中小企业利用资本市场进行直接融资。中小企业融资服务的征信保障制度不到位,中小企业的信用等级比较低且担保困难。


  二、开展供应链融资模式优劣势共存

  探寻中小企业融资现状和原因后,研究人员发现,如果采取开展供应链融资模式解决中小企业融资难题,其面临着内部环境中的优势因素和弱势因素。

  研究人员通过银企信贷动态博弈模型及SWOT对中小企业供应链融资模式进行了总体分析,揭示目前供应链融资模式运行中所存在的问题。

  在银企信贷动态博弈模型中,完善的中小企业金融服务体系和高效的司法制度使银企交易成本较低,实现银企共赢。中小企业和银行发生信贷关系,是一个动态的博弈过程。假设有完善的中小企业金融服务体系。若企业发生违约,司法体系会对银行进行补偿,且费用低,能实现银企共赢。在不完美信息下,企业更倾向于违约,银行为了较少损失,采取少贷或不贷的策略。此时的纳什均衡是银行拒绝放贷,导致中小企业融资难。

  SWOT分析则揭示了供应链融资具有科学性和可行性,然而该方式的发展仍受到诸多制约。

  通过SWOT分析,供应链融资模式可为中小企业提供稳定、多元的融资渠道。在供应链融资模式下,处于供应链条上的企业对彼此的经营状况等有充分的认识,为中小企业获得信用担保提供条件。商业银行的服务对象和服务范围得到拓展,供应链融资可以让链条上的企业获得更专业的服务。相关经营实体对链条上其他企业的贷款具有连带责任,商业银行的信贷风险得以分散。

  供应链融资的劣势在于管理机制不顺畅、公司治理不完善,中小企业的融资渠道狭窄。普遍而言,我国企业之间企业信用意识淡薄,企业相互串联套取银行资金等情况泛滥。

  同时,供应链融资面对的机会与威胁并存。金融市场化的快速发展为该模式的开展提供了外部环境。社会各界对中小企业融资难问题给予了高度关注。然而,该模式运行的外部环境也面临着威胁。我国的金融立法直滞后于金融实践,不利于供应链融资业务的开展。中小企业评价体系和评级程序的缺失,经济信息发布、共享等渠道不畅,中小企业融资渠道狭窄,加剧了市场的波动性与不确定性,不利于企业发展。


  三、资金有效注入可缓解供应链上融资难题

  研究发现,将资金有效注入供应链中的整体或部分节点企业,可以有效缓解供应链上中小企业融资难的问题。

  分析认为,这就要求一是要增强供应链各节点企业间的合作管理意识。引入供应链融资的激励机制,增强供应链成员企业的归属感。中小企业应加强自身管理和建设,抓产品质量,改进管理模式,明确企业定位,加强良性互动。供应链企业间的信息应传达给相关主体,提高供应链整体运行效率。

  二是加大供应链金融风险防控的力度。建立合理的供应链金融资信审核机制,研发供应链评级系统,对融资企业的营运状况、供应链企业间交易的真实性等信息进行考察。金融机构需要注重判断融资企业的授信额度以及违约风险。贷中注意部门职责等落实到位。同时,加强对供应链整体情况进行全方位的管理和监督。

  三是建立良好的制度环境。完善社会信用体系,健全相关的法律法规,强化对供应链金融的监管,确保供应链金融健康发展。支持供应链信息服务平台建设。金融机构可通过平台向供应链中上下游企业提供应收账款融资等金融服务,同时提供供应链交易流程查询,实现供应链各节点企业间的信息共享,帮助金融机构精准识别客户,控制信贷风险。


  (作者:山东师范大学 刘家宁)


底部导航栏
客服热线:400-882-9891
联系邮箱:office@shangpiaoquan.com
服务时间:周一至周五 9:00-18:00
深圳市南山区深圳湾科技生态园11栋A座14楼