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什么是交叉交易?

来源:网络 发布时间:2020-08-06 17:15:00 阅读量:135
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  交叉交易是一种投资策略,其中单个经纪人同时执行买入定单和卖出相同证券的定单。尽管交叉交易策略可以涉及不是经纪人的正式客户的一位投资者,但这通常涉及同时是同一经纪人的客户的卖方和买方。根据管理证券交易所在证券交易所的法规,可能不允许这种类型的交易。即使在交叉交易被认为是可接受的做法的环境中,通常也对其使用有一些限制。


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  许多金融专家对于交叉交易的问题之一是,经纪人可能选择不进行交易所交易。相反,经纪人可以使用购买订单抵消销售订单,从而有效地在两个客户之间建立了交易。这为任何一方或双方在双重交易的任何部分均未获得最优惠价格打开了大门,这一事实使许多投资者和经纪行避免从事此类活动。


  由于此类交易的潜在陷阱,许多监管机构已经建立了适用于何时以及如何使用交叉交易的规则。在美国,经纪人必须准备向证券交易委员会出示证据,说明发生这种类型的交易的原因以及双方从该交易中获得的利益。除非双方投资者都从交易中获得收益,否则该交易很有可能不符合SEC制定的法规。


  与交叉交易类似的做法称为匹配订单。在这种情况下,经纪人已收到购买股票的命令以特定价格出售一定数量的股票,同时还收到另一位客户以相同价格出售同一股票的订单。在某些国家/地区,经纪人可以简单地将两者匹配,从而有效地在两个客户之间建立了互换关系,使每个投资者都能从交易中获得他或她想要的东西。在其他情况下,经纪人必须实际上出现在交易所中,声明有意以所需价格购买股票,并询问是否有异议。如果不是,则经纪人继续购买股票,然后以相同的价格将其提供给客户。经纪人通过收取交易费而受益,而两名投资者则受益于其订单的快速执行。


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