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中国票据经纪委员会副主任

深圳市供应链金融协会发起单位

应认真思考新时期票据业务转型发展的方向!

来源:网络 发布时间:2020-10-15 15:23:36 阅读量:48


  作为现阶段票据市场的关键市场交易参与核心 ,商业银行怎样在目前环境大变化状况下变革 ,传统型票据中介公司的出路在哪里?笔者认为在以下这几个方面应值得我们认真思考。


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  一、票据中介应向信息咨询、规范经纪和平台化转型发展


  一是运用新技术,打造票据经纪平台、例如商票圈的特许经纪商招募。2018年年初,为推动票据市场健康发展,发挥票据经纪活跃市场的积极作用,规范金融机构和票据经纪公司的合作,促进票据经纪公司阳光化运作,人行在某地区就相关问题进行摸底调查,并有试点发展之含义,因此乐观来说,现行票据中介应提前主动向正规票据经纪平台发展。二是做深做透实体企业客户的信息咨询类服务。为企业提供非票据类经纪服务,如债券发行与承销、提供投资与融资咨询、企业财税筹划咨询,为企业提供票据管理软件、金融财务管家、crm 客户运营管理系统等。三是加大票据投研判断能力。 增加对票据研究领域的投入或与研究机构合作,加大票据产品投研力度,为企业和银行机构提供票据经营管理方案及票据运营策略。


  二、票据经营应回归服务实体,更多创新应结合供应链金融


  当前各项金融严监管都指向金融回归服务实体主题,票据业务经营转型应围绕该主题,在源头上应该为实体企业创新出更多的产品组合和模式,而不能只专注后端的交易创新。


  2017年10月5日《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》正式发布,国家层面提出要积极推进供应链创新和应用,其中特别提出“积极稳妥发展供应链金融”,“鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。鼓励供应链核心企业、金融机构与人民银行征信中心建设的应收账款融资服务平台对接,发展线上应收账款融资等供应链金融模式”,票据作为贸易项下的支付、信用工具,在电票大发展的背景下,注定大有作为。因此,无论是企业,商业银行,还是金融公司,都应把票据业务经营转型方向重点放在供应链金融上。


  三、商业银行应主动提升直贴业务的体验感,提升转贴交易的投研能力


  由于电子承兑汇票的发展是必然趋势,电票的贴现“去合同”和快捷性,使得各家银行做票据直贴已无制度性和专业性差异,票源的竞争更加激烈和紧张,必须主动提升企业客户的直贴体验,目前多家大型股份制银行在网银已实现客户自助贴现通道。随着票交所全面业务的到来,总行级交易能力是未来银行盈利重点,转贴现考验团队对市场的研究和精准判断能力、票据资产的配置能力。以前票据交易赚取信息价差是很多商业银行票据利润的重要组成部分,随着票据电子化、平台统一化、交易集中化、信息透明化,票据业务利润的重要方向是精准的票据资产配置及票据交易时点判断所带来的投资收益,故总行级交易能力是影响票据利润的重要因素,而这个又是由总行转贴现交易团队对市场的研判能力决定,可以预见,如若没有很好的投研团队,未来有一大批中小金融机构将止步于贴现业务。


  四、票据经营合规风险将变得更加重要,加强信用风险的过程控制


  金融严监管背景下,违规成本变得异常高,不但面临行政和经济上的处罚,还可能带来声誉上的影响。市场经过多年粗放式发展,各种真伪创新混杂,也有些完全是规避监管、消弱监管,但其带来的收益远大于监管成本,因此合规经营意识一度未被引起重视;正如前文所述,金融严监管已被纳入国家“防范化解重大风险”的高度和整治各种金融乱象的重要手段,因此,严监管没有退路,金融机构合规经营票据变得更加重要。另一方面,随着金融严监管的持续深入,影子银行、政府融资平台,企业套利领域和行为等面临重组消化,这一过程中有可能面临资金配置重构,商业银行断贷等,可以判断将会产生阶段性结构性的信用风险事件,票据经营机构尤其是商业银行应做好信用风险的过程控制,防止造成重大损失。


  五、商业银行应向票据全产品链经营转型,打造一体化专业经营


  目前国内商业银行票据业务经营基本上是割裂的,承兑和质押一般在商业银行的公司部门或授信审批部门负责,贴现业务一般在公司部门或专门的票据部门集中办理,转贴现、回购、再贴现业务多集中在分行级专门的票据部门办理,票据投资业务多是在分行级以上金融同业部门或专门的票据部门办理,面向客户产品整合显得异常艰难,不利于维护客户;另一方面票交所时代,市场交易的充分性,使得商业银行的价值创造必须前移,因此有必要统筹全产品链经营。


  一是横向上不但要经营银票,还要统筹推动商票、财票全面经营。商票和财票的发展前景广阔,是经济向高质量发展的一个重要基础金融工具,也是电票大发展和票交所间接驱动所致,电票的防伪跟法律确权、票交所的清算逻辑变化等,同时也是商业银行向轻资产业务转变要求。二是纵向上不但要直贴、转贴并重,还要统筹承兑、贴现前质押、票据资产投资等业务。随着票交所把电票纳入交易平台,票据二级市场变得更加高效,各交易主体手中的资源和交易能力更加重要,对资金大行而言,没有票源就像搁滩的鲸鱼将变得被动,对资金优势不明显的中小银行而言,有直贴票源但不能很好的在二级市场中交易也是徒劳的,要在未来市场占有一席之地,需要直贴和转帖并重。有条件的商业银行甚至可以统筹承兑、质押等业务,完全一体化服务客户,专营机构、票据子公司和票据子银行将成为商业银行选择的可能。


  总之,经济向高质量发展,不出现重大系统性金融风险是必要条件,金融回归服务实体经济是充分条件,在这一背景下金融严监管是可以理解的。在这一新环境下,结合近年电票大发展、上海票据交易所的稳步推进,票据经营机构应充分认识形势,积极主动朝正确方向实现转型发展!、


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