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供应链金融必知的八大类金融牌照

来源:五道口供应链研究院 发布时间:2021-01-08 15:47:33 阅读量:594
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供应链金融是一个系统性、集成性的概念,并不是特指一个企业一个公司,也不是指一个产品一个工具。


按照人民银行会同工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局出台的《关于规范发展供应链金融、支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》中的规定,供应链金融是指从供应链产业链整体出发,运用金融科技手段,整合物流、资金流、信息流等信息,在真实交易背景下,构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系,提供系统性的金融解决方案,以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求,降低企业成本,提升产业链各方价值。所以供应链金融是通过各种供应链产品和金融产品结构化为供应链上下游企业提供的一种综合性提效降本的解决方案。


       目前国家对金融实施许可经营制,所有的金融经营活动都要纳入统一监管。供应链金融企业如果想直接从事金融业务,必须要取得经过金融监督管理部门许可才可以。所以想从事供应链金融的投资人,一定要了解和清楚目前国家法律和金融管理部门规定的哪些类金融牌照可以从事供应链金融业务。因为国家对这些类金融公司实行专营管理,这些类金融牌照,各有自己的边界和条件,各有优势各有劣势,企业可以根据自身业务特征,每个牌照的特点,向国家金融监管部门申请。


其一、商业保理公司


商业保理公司是经过地方金融监督管理部门批准的专门从事应收账款融资的机构。由于当前国内供应链金融主要以应收账款融资为主,所以目前这个牌照在供应链金融行业使用最多。


适用的范围:对于供应链交易贸易项下产生的应收账款进行转让融资,还可以对买方破产或者严重拖欠进行担保(这个担保业务在国内没有适用所以场景)。


牌照优势:商业保理公司没有地域限制,可以做全国业务,甚至可以做全球业务(外国需要许可的除外)。可以通过金融机构、股东等外部机构融入十倍的资金,就是十倍杠杆。可以做现在的应收账款融资也可以做未来的应收账款融资。


牌照缺陷:只能从事应收账款转让融资,对于存货融资、介入贸易不行,不能直接发放贷款。


申请条件:

1、向省一级地方金融管理部门进行审批;

2、一般注册资金要求不低于5000万人民币(有的地方要求高),并要求一次性实缴;

3、对股东背景有一定要求,一般对股东财务指标(总资产、净资产等)、与保理业务开展相关度等有要求;

4、对公司高管一般要求具有金融行业高管的经验,有的要求在一行两会监管的公司下有从事高管工作经验。

5、在注册地有实际办公地址。


其二、融资租赁公司


融资租赁公司是经过地方金融监督管理部门审批专门从事固定资产融资的企业。目前融资租赁公司介入供应链金融的不少,基本都是另外再单独成立保理公司进行做业务。但是做融资租赁的从业人员还是停留在传统信贷的多,缺少对供应链金融的理解。所以融资租赁公司做供应链金融做好的不多。传统的供应链金融还是停留在应收账款融资和存货融资,其实企业生产经营设备融资也是供应链金融不可或缺的。供应链金融就是要解决企业采购、生产、销售、物流等端到端的金融需求。


适用的范围:供应链上需要固定资产的企业,通过融物替代融资。把之前一次性付款购买的固定资产变成分期租赁的形式来解决购买固定资产资金短缺的问题。


牌照优势:融资租赁公司和商业保理公司一样,业务范围可以是全国,甚至是全球。可以通过金融机构等外部机构融入八倍的资金。


牌照缺陷:只能从事固定资产的融资租赁业务,不能做应收账款融资、信用贷款等业务。从事需要审批的行业,还需要获得这个行业的许可才能从事融资租赁业务。


申请条件:

1、向省一级地方金融管理部门进行审批;

2、一般都是注册资金在1.7亿人民币以上,因为只有这样才能增值税的差额征税。

3、对股东背景有一定要求,一般对股东财务指标(总资产、净资产等)、与融资租赁业务开展相关度等有要求;之前按照商务部的规定还分外资融资租赁和内资融资租赁;

4、对公司高管一般要求具有金融行业高管的经验,有的要求在一行两会监管的公司下有从事高管工作经验。

5、在注册地有实际办公地址。


其三、小额贷款公司


近几年小贷公司的业务做的不怎么样,但是小贷公司的牌照还是挺好的,因为它是所有类金融牌照里可以直接发放贷款的牌照。最近最高人民法院修改的关于民间借贷的司法解释,对民间借贷的利率上限做出规定,对于主要开展短期过桥、资金拆借的小贷公司影响很大。目前小贷公司做供应链金融业务的不多,未来一些有实力的小贷公司可能会转型供应链金融业务。


适用范围:供应链上的存货融资、应收账款质押融资、固定资产抵押融资、直接贷款、经过批准可以从事票据贴现业务,这些业务都可以做。在供应链金融领域,适用的范围还是相当的广。


牌照优势:不像商业保理公司或者融资租赁公司局限与特定的应收账款融资或者固定资产的融资租赁业务。绝大部分贷款都是可以做的。


牌照缺陷:小贷公司最主要的缺陷是经营地域限制和杠杆倍数限制。小贷公司经营地域一般限制在市、县城或者区,资质好的可以在全省。网络小贷经过银保监会审批可以做全国业务,但是对股东背景、注册资金、发放的额度等控制相对严格。关于杠杆倍数,之前的监管规定是0.5倍,银保监会新的监管办法,通过银行、股东等非标准再融资是一倍,通过资产证券化等标准化再融资是四倍。


申请条件:

1、向省一级地方金融管理部门进行审批;

2、每个地域对小贷公司的注册资金要求不同;

3、对股东背景有一定要求,一般对股东财务指标(总资产、净资产等)有要求;

4、对公司高管一般要求具有金融行业高管的经验;

5、在注册地有实际办公地址。


其四:典当公司


一说起典当公司,就想起了过去的当铺。没错,现在的典当公司就是过去的当铺。专门通过当资产实现融资。目前典当公司介入供应链金融的不多。大多数还都是做短期拆借、不动产抵押、金银典当等业务。


适用范围:供应链上的应收账款质押融资、存货质押融资、票据质押、房地产抵押,这些业务都可以做。


牌照优势:可以做全国业务(房产抵押只能做全省),业务范围比较广。


牌照劣势:不能做动产的抵押融资业务,杠杆倍数少,只有一倍,而且只能通过银行融资。


申请条件:

1、向省一级地方金融管理部门进行审批;

2、最低注册资金300万,从事房地产抵押业务的最低500万,从事财产质押业务的最低1000万;

3、对股东背景有一定要求,一般对股东财务指标(总资产、净资产等)有要求;

4、对公司高管一般要求具有金融行业高管的经验;

5、有实际办公地址,并采取安全防范措施;

6、符合国家对典当行统筹规划、合理布局的要求。


其五、融资担保公司


融资担保公司,是指融资担保公司为被担保人借款、发行债券等债务融资提供担保的公司。根据2017年6月21日《融资担保公司管理条例》的规定,没有经过金融监管部门许可任何单位和个人不得经营融资担保业务,所以供应链金融企业想为供应链上的企业提供增信服务,必须要取得这个牌照。


适用范围:主要为供应链上的企业融资及非融资提供增信服务。包括企业信用不足,在金融机构准入门槛不够的时候提供增信服务,还有一些投标保证金、质量保证金、关税保证等非融资需要担保的情形。


牌照优势:可以做全国业务,杠杆倍数十倍,对于主要从事小微企业、农户担保的公司,可以到十五倍杠杆。


牌照劣势:只能做担保业务,自己不能直接发放贷款,想要达到放款的目的,必须要找到有资质的第三方金融机构合作才可以。靠微薄的保费承担全部的风险,很难收入覆盖损失。


成立条件:

1、向省级金融监督管理部门申请;

2、股东信誉良好,最近3年无重大违法违规记录;

3、注册资本不低于人民币2000万元,且为实缴货币资本;

4、拟任董事、监事、高级管理人员熟悉与融资担保业务相关的法律法规,具有履行职责所需的从业经验和管理能力。


其六、保险中介公司


保险中介并不是一个牌照,而是三个牌照的总称。包括保险经纪公司、保险代理公司、保险公估公司。保险经纪公司是指基于投保人的利益,为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务,并依法收取佣金的单位。保险代理公司是指是指根据保险人的委托,在保险人授权的范围内代为办理保险业务,并依法向保险人收取代理手续费的单位。保险公估是指依照法律规定设立,受保险公司、投保人或被保险人委托办理保险标的的查勘、鉴定、估损以及赔款的理算,并向委托人收取酬金的公司。供应链交易主体多、地域广、环节多,很容易出现风险,为了保障供应链的持续稳定,保险是非常重要的管理工具和风险转移工具。


适用范围:主要根据供应链的交易情况,包括为了保证卖方产品质量的产品质量险、为了保障物流其中不出风险,推出的货物损失险、储存货物的防火防盗防潮保险、因为赊销防止买方破产或者拖欠的信用保险、用保险替代投标保证金、质量保证金等,保险中介公司可以为供应商上的企业及其交易行为提供综合的保险产品设计、投保、理赔、选择合适的保险公司及再保险公司、对保险标的评估等业务。


牌照优势:可以代理保险公司所有的产品,包括财产保险和人身保险,中国的保险市场的保费大概百分之七十都是通过保险中介卖保险收取的。现在的保险也开发出来理财的功能,保险中介不仅可以开发供应链上的企业客户,也可以开发企业中的个人客户。保险经纪公司可以做全国业务,保险代理公司分全国业务和地方业务。保险公估公司可以做全国业务。保险中介公司只提供服务,不承担任何风险是一个好的金融服务模式。


牌照劣势:保险市场是一个买方市场,加上前些年保险市场非常乱,保险公司销售保险几乎采取了传销的模式,给客户对保险产生了很大的反感。所以营销保险相对困难一些。


成立条件:最近几年,保险中介新注册几乎是停滞状态。最近好像保监会正在起草新的保险中介管理办法,等新的办法出台后会有具体的成立条件。


其七、私募股权公司


供应链金融不仅仅可以做债权融资,完全可以根据了解供应链上下游情况,对企业进行深入了解后进行股权融资,进行投贷链(股权+债权+供应链)联动。当然股权融资不一定非得要牌照,只要是个企业都可以进行股权投资。但是如果募集资金再进行股权投资就需要取得中国证券投资基金业协会备案,才可以从事这个业务。


适用范围:通过供应链了解企业后,从产业链上或者其他对企业股权感兴趣的投资人募集资金,然后投资供应链上的这些企业。


牌照优势:可以私下募集资金是最大的优势。


牌照劣势:只能进行股权投资,不能投资债权。因为只能向合格投资人募集资金,这几年募集资金不容易,退出渠道有限,退出有一定难度。


成立条件:私募股权基金分为管理公司和基金公司,管理公司多采取有限公司形式,基金多采取有限合伙形式(为了避免双重征税)。一般程序是先注册管理公司,再成立基金公司。管理公司多采取投资管理公司或者资本管理公司、基金管理公司等形式。公司成立后需要到中国证券投资基金业协会进行备案,取得基金管理人资格。管理公司高管人员(包括法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、总经理、副总经理、合规\风控负责人等)应当取得基金从业资格。


其八、供应链公司


供应链公司不算是金融牌照,但是目前以供应链公司或者贸易公司从事采购垫资、销售垫资的非常多。用贸易公司采取贸易的形式比保理公司、小贷公司、典当公司等类金融机构,灵活度要高、管制少。

适用范围:供应链公司介入供应链金融可以做供应链产品,例如物流,政务服务、真正的集中采购或者分销、虚拟生产等;也可以做金融业务,例如采购融资、存货融资、销售融资。


优势:成立不需要审批,可以做采购融资、存货融资、销售融资,通过贸易的形式介入,容易控制风险。


劣势:因为没有经过金融监督管理部门审批,所以会有涉嫌非法经营的嫌疑,未来国家也有可能对这类行为进行监管。采购融资、存货融资、销售融资一般都是通过贸易形式进行,垫资利润也是通过货差体现,这样相对于类金融机构来说税率会很高。还有就是这种形式贸易和金融不分离,客户资产与供应链公司资产不分离,再融资只能以供应链公司名义进行,占用供应链公司授信额度,供应链公司首先要承担信用风险和流动性风险。


成立条件:由于以贸易的形式进行,所以不需要审批,直接工商登记就可以了。


除了以上八个与供应链金融息息相关外,还有一些类金融公司,例如第三方支付(第三方支付更适合B2C或者C2C的业务)、大宗商品交易所(没有经营期货资格和普通的贸易公司也没有什么区别)等机构,主要这些机构在供应链金融中作用不大,我们就不在此一一细说,感兴趣的朋友可以去网上了解一下。


 还是要特别重申一下,供应链金融是一种系统性的、集成性的概念,提供的是综合供应链+金融服务,鉴于国家对类金融公司实行专营管理,我们就要争取多个类金融公司,来满足供应链上不同企业,不同经营环节、不同发展阶段,不同的金融需求。非银供应链金融企业获得类金融牌照,主要是为了自己多余资金投放和试验新模式新产品,并不是为了自己做承担风险的金融,还是要以金融服务为主,金融为辅。供应链金融企业不要局限于某个金融牌照,只见树木不见森林,一定要站在供应链的顶层进行端到端的设计模式和产品。


整理:鲁顺  五道口供应链研究院院长