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怎么有利于商业承兑汇票业务健康发展?

来源:网络 发布时间:2021-05-18 14:29:33 阅读量:43

  虽然大家都看好电子时代商业承兑汇票业务的发展,不过商业承兑汇票的签发规模、交易规模想和银行承兑汇票一较高下还是有不少的路要走,其持续健康发展还需要从法律层面、制度层面、市场建设方面加以引导和保障。下面我们一起来了解下怎么有利于商业承兑汇票业务健康发展?


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  1、完善票据信息监测及披露制度,防止信用的滥用


  纸质票据时代,企业签发商业承兑汇票只需到开户银行购买商业承兑汇票专用凭证就可签发,签发多少不受约束,这一漏洞容易被一些不良企业利用。有些没有实力的企业签发票据后无能力兑付,有些企业虽有能力兑付,但票据签发后采取不入账、关联企业融资等形式使得资金体外循环,实质就是信用的滥用和套利,严重阻碍商业承兑汇票的推广。随着票据电子化的推广,应尽快废除纸票的线下流转和交易,将商业承兑汇票的签发、流转、交易、到期兑付情况置于可监测、监控的框架之下,为持票人、投资人提供包括票据签发、兑付等信息查询服务,促进票据关系人之间信息对称,保证持票人的合法权益。


  2、加快商业承兑汇票业务创新,推动票据衍生工具的发展


  票据市场主体扩容后,不仅商业银行和财务公司可以参与票据交易,券商、信托、基金等非银行金融机构也可以参与,甚至非法人产品也能作为主体参与交易,票据市场的活跃度将大大增强。今后票据市场将是一个跨机构、跨市场、跨产品的巨大市场,通过引入票据衍生工具,可以规避利率波动风险,减少政策变化带来的冲击,并提升票据业务的收益水平。从产品方面看,票据现有交易已涉及远期概念,如“卖断 +回购 + 远期买断”中的买断、分段式回购中的第二次回购等,票据衍生产品可以先发展已具雏形的远期产品,再发展期权、互换等产品。从市场方面看,转贴现市场参与成员都是金融机构,具有较强的定价和风险控制能力,可以优先试点衍生品交易,待交易方式成熟后扩展到直贴市场。从主体方面看,可以从金融机构的一级法人开始,再推广到各分支机构。因为2014年银监会要求票据同业业务实行专营之后,法人机构从业人员在货币、债券等市场交易中具有丰富的从业经验和较高的专业素质,具备先行试点衍生品的交易条件。


  3、增加票据交易品种,适度放开融资性票据


  我国现行法律、监管政策均要求票据的签发和取得要具备真实贸易背景。现行《票据法》颁布于 1995 年,当时的市场经济尚不发达,票据市场还处于起步阶段,真实贸易背景的要求符合当时实际情况需要。但经过20多年的发展,我国已经跃居世界第二大经济体,票据交易量达到百万亿元,经济金融的深刻变化需要融资性票据的适度发展,还原票据的无因性特征。在英、美、日等成熟市场经济体的票据市场中,融资性商业票据均占主导地位,我国可以尝试有条件地允许部分大型企业签发融资性票据,并监测其票据签发规模、渠道、票据流转、市场交易及到期兑付全流程数据,待条件成熟后方可放宽至全国。


  4、积极探索票据评级制度,细化商票增信操作


  商业承兑汇票业务的推广重在降低承兑人违约的风险,提高收款人、背书人、银行收受票据的意愿。从国外成熟经济体的发展经验看,只有在完善、健全的商业信用体系之上,整个商业票据市场的合理定价和正常流转才能得到保证。银发224号文鼓励对电子商业汇票的出票人、承兑人进行信用评级,充分利用电票系统的信息登记功能,提高票据信用保证。信用评级已在银行间和交易所发行的各类企业债券中广泛使用,并成为定价的重要依据。建议对商业承兑汇票的出票人、承兑人引入信用评级机制,并在电票系统进行登记,作为持票人和投资人收受票据、合理定价的依据。银发 224 号文还提出探索采用保函、保证与保贴业务等形式,增强电子商业承兑汇票信用,促进电子商业承兑汇票流通。《票据法》规定票据的权利以票据上记载的内容来确定,并根据票据相关法律法规加以解释,建议中国人民银行对票据的保函、保贴等增信措施进一步细化,尽量通过票据记载来体现,确保在操作中能够切实保障持票人的权利,减少票据纠纷。


  5、加大对违规机构的处罚力度


  我国票据市场一直都在发展中规范,在规范中发展,时有票据纠纷案件发生,2016年发生的多起票据大案、要案,更是对票据市场造成重创。商业承兑汇票业务要健康发展,需要诚信、规范的市场环境,建议人民银行、银保监会、票交所等管理部门对到期拒付、延付的当事人进行定期通报,按照《票据法》《支付结算办法》等法律法规进行处罚;对恶意签发票据套取信用、重大违约等行为采取行政、法律手段严厉打击;对于不守信的参与者采取列入失信人名单并在全市场范围内公告、在一段时间内关闭某些交易权限等措施,促使各市场参与方遵守市场规则,维护票据市场秩序。


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