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商业银行投资债券的逻辑:风险资产

来源:南 阁 固 收 发布时间:2022-06-14 16:34:55 阅读量:664

  和众多其他资产一样,债券、票据,亦或者其他非标,买或者卖的逻辑都是想通的。当然,每一类资产各有千秋,也必有自己的特征。


  以风险资产为例,非标资产,包括票据等,其信用风险资产的权重基本为20%、25%、100%,如有再有其他缓释可以适当扣除。


商业银行投资债券的逻辑:风险资产


  但,资产总额乘以权重计算的风险资产,很容易让人忽视一个问题:所有资产的风险资产都是这么计算的。


  其实,不是。


  风险资产的实质是风险,因为有风险,才要求你有必要的本金进行对应,不然赔钱了怎么还呢。因此,理论上只要有风险就需要计算风险资产。而风险,除了客户可能违约外,还包括市场波动的风险、操作失误的风险等等。我们日常计算的非标,包括票据的风险资产,其实只是信用风险。它只是风险资产的一类。


  更准确的计算应该是:


  风险资产=信用风险资产总额+市场风险资产总额+操作风险资产总额,等等


  对于债券而言,信用风险并不是它考虑风险资产的全部。而是这样:


  对于银行账簿的债券,即AC和OCI类债券:只计算信用风险资产,对手违约的风险更受重视。对于TPL类交易性债券:它的主要风险在于市场波动(因为要随时交易),其风险资产需要按市场风险进行计算。


  对于同一只债券,放在AC,或TPL,计算风险资产的方式、总额等并不相同。


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