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中国票据经纪委员会副主任

深圳市供应链金融协会发起单位

票据交易市场周数据简述(2020.8.17-2020.8.21)

来源:网络 发布时间:2020-08-24 10:44:17 阅读量:43
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  本周(2020.8.17-2020.8.21)票据市场受限于低迷的供给,票价上涨动力不足,整体利率呈现震荡下行的趋势。


  1、场内市场交易回顾


  周一,央行超量投放资金,资金市场平稳,大行继续保持收票节奏,市场收票机构增多,多为农商行加入收票阵营,市场对短期和足年的国股、授信城商需求量较大,受限于疲软的市场供给,票据利率上涨动力有限,足年国股成交价在2.77%。


  周二,市场各机构收票积极,主要集中于足年票据,早盘交投活跃度低,价格企稳,伴随收票方需求不断释放,而供给不足,大行提价入场收票也难挡价格回落之势,足年国股成交价至收盘已降至2.72%。


  周三,市场看跌情绪浓,利率上涨乏力,农行降价入场收票,买盘力量强势,尤其是中小机构收票需求较大,市场供给依然有限,在供需双方博弈下,利率下行趋势明显,足年国股收盘价在2.7%-2.72%。


  周四,市场上收票方以城商和农商等中小机构为主,收票报价进一步下探,在达到出票方心理价格后,市场成交量可观,四季度城商票需求有所增加,大行今日报价继续下调,午后出票机构有所增多,价格微涨,足年国股成交价2.7%。


  周五,市场交投冷淡,买卖双方情绪低落,大行依旧淡定,收票价格维持昨日,收票方仍以中小机构为主,票据价格继续维稳,足年国股成交价僵持在2.7%。


  2、场内交易量及收益率曲线


  8/17-8/20市场交易总量为7863.49亿,日均为1965.87亿,环比上升3.64%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内国股各期限成交价涨跌不一,1M价格有所下跌,3M以上期限小幅上涨。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y期限的国股收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内城商各期限成交价涨跌不一,1M价格有所下跌,3M以上期限小幅上涨。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y三期限的城商收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  3、市场供需


  本周承兑发生额(周一至周四)总量为2618.8亿元,日均发生额为654.70亿元,日均值较上周环比上升12.718%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  本周贴现发生额总量(周一至周四)为1471.65亿元,日均发生额为367.91亿元,日均值较上周环比下降7.345%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  4、资金市场


  资金方面:本周一开展500亿元7天期逆回购,有100亿元逆回购到期;同时当日央行对到期的MLF进行续作,总量7000亿元;周一资金净投放3400亿元。周二投放1000亿元,回购500亿元;周三投放1500亿元,回笼1400亿元;周四投放1500亿元,回笼1500亿元;周五投放2000亿元,回笼1500亿元;本周共计投放1.36亿,回笼9000亿元,实现资金净投放4600亿元。


  银行间质押回购利率方面:本周资金面较为紧张,各期限利率均呈现上涨趋势。隔夜变化较为明显:周一、周二利率为2.128%和2.115%,周三上行3BP至2.148%,周四再次上涨3BP至2.172%;周五上行8BP,利率为2.258%。7D期限前三天利率均在2.20%上下浮动,变化较小;周四及周五均环比上行4BP左右,周五时报价2.28%,较周一上涨7BP。其余期限变化:14D上涨约15BP,1M上涨3BP,3M变化较小,均在2.60%左右;6M上涨约2BP,9M上涨3BP,1Y上涨约2BP。


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  数据来源:以上数据根据Wind数据整理所得


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  数据来源:以上数据根据上海银行间同业拆放利率数据整理所得


  5、票据市场活跃度和配置指数


  票据市场指数如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  注:一级市场活跃度指数值越高,说明本周票据承兑和贴现量越多;二级市场活跃指数值越高,说明本周场内交易量越多,市场交易活跃;票据配置指数值大于1,说明市场交易存在利润空间。


  特别声明:本文根据外围数据整理、分析所得。文中提供的建议仅供参考,不构成任何投资交易的依据。