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如何识别、衡量和确定投资风险?

来源:网络 发布时间:2020-09-21 14:27:03 阅读量:116


  如何识别、衡量和确定投资风险?相同的规则适用于每项投资:没有一定的风险就不会产生回报。因此,投资者必须谨慎考虑自己承担的风险。


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  强烈的价格波动(例如在COVID-19大流行期间看到的价格波动)清楚地提醒人们,投资资金总是带来风险。通常,更大的回报机会与更高的风险并存。许多不同的关键指标和指标可以帮助投资者控制风险和回报。这里是一个概述:


  评级


  想要评估债券风险的投资者可以使用评级进行评估。例如,标准普尔或穆迪等独立评级机构根据一套全面的标准来评估公司债券的质量:它们检查资产负债表,与管理人员对话,分析市场并评估竞争性以及政治和法律情况。然后,此信息用于评估公司或债券的信誉度。为此,已经建立了一种基于字母的评级系统,范围从AAA(最高评级)到D(最低评级)。它表明投资者投资特定债券时承担的违约风险。


  波动率


  波动率是一项基本的风险度量,它反映了投资价值随时间波动的程度,并以百分比衡量。更具体地说,波动率表示价格平均向上或向下偏离平均价格的程度。从曲线上看投资产品的价格随时间变化,也显示出其波动性:没有任何峰值的线的波动性为零。他们总是坚持不懈,因为价格没有变化。曲线中的尖峰越大,波动性越高。


  投资专家区分历史波动率和隐含波动率。历史波动率表明投资在过去的平均上下波动。它是根据发生的价格波动计算的。另一方面,隐含波动率则展望未来,并估计未来预期的价格波动。该计算基于与期货市场上供需有关的数据,在该市场中交易员进行期货交易。


  最大资金回挫


  那么为什么要进行波动较大的投资呢?因为它们通常提供更高回报的机会。因此,应牢记以下几点:投资者的投资期限越长,他们越有可能接受与波动相关的投资价格波动。这是因为,如果他们有长远的眼光,他们将不会在价格下跌后被迫出售投资。


  最大跌幅


  投资者可以用来更好地理解投资时所涉及的风险的另一个指标是所谓的最大亏损。像波动率一样,以百分比表示。但是,它不能量化价格波动的程度,而是量化投资产品在过去特定时间段内遭受的最大损失。这个数字表达了许多投资者通常理解的风险。


  夏普比率


  夏普比率是金融界最重要的风险衡量指标之一:它通过将预期的超额收益与波动性进行比较,表明风险投资与安全投资可以实现的超额收益。因此,它可以衡量投资的风险/回报率。换句话说,它量化了投资者将钱投资于需要一定风险而不是进行安全投资的投资所获得的回报程度。


  这项风险措施以诺贝尔奖获得者威廉·夏普(William F. Sharpe)的名字命名。夏普比率的一大优点是可以比较不同的投资,无论是股份投资还是复杂的投资基金。例如,如果两个投资基金过去具有可比较的回报,则以较低风险水平实现该回报的基金的夏普比率就会更高。


  现在事情变得非常有趣


  专业人士使用许多其他措施来评估风险。其中许多都是非常复杂和抽象的,这意味着它们对于不熟悉它们的外行人没有多大用处。但是它们显示了其他投资者如何尝试评估市场的波动性。


  较先进的投资者采用的这些风险措施之一是信息比率。它用于评估进行偏离基准指数的投资是否会得到回报。主动型基金经理使用它来证明与基准指数(例如道琼斯指数)相比,他们的投资决策所产生的回报。信息比率被认为是夏普比率的进一步发展。它将可能的投资回报率与安全投资回报率进行比较,而不是与基准指数进行比较。


  结论


  在评估风险时,投资者通常会尝试在投资风险与产生收益的可能性之间找到理想的平衡。风险衡量方法通过帮助量化风险并提供更大的透明度来支持它们。投资者不要忘记,每种措施都侧重于投资过程的一个细分领域。与投资专家协商后,他们应确定哪些风险度量特别适合评估其个人投资风险。


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