导航栏
国家高新技术企业 深圳市供应链金融协会理事单位

如何计算出整个债券市场的DVO1?

来源:南 阁 固 收 发布时间:2022-07-11 17:05:28 阅读量:411
标签:

  债券市场很大。在商业银行资产结构中,债券约占20%,票据约3%。也因此,它的管理更加精细化。比如规模、损益、弹性等等,指标管控多如牛毛。规模-用于总量控制,不至于风险资产等超标;损益--比如债券TPL项下的波动要记入当期的利润表,OCI项下的波动需要记入权益类资产(资本充足率的分母)。


如何计算出整个债券市场的DVO1?


  我们假定:某家金融机构买入了整个市场的全部债券。那么,如果市场收益率突然上升一个bp,或者价格突然下降一个基本点,它会亏损多少呢?在债市市场风险管理中,这个指标叫做DV01。大概的意思就是衡量收益率波动的弹性。


  DVO1=名义本金*修正久期*0.01%


  打开一个Excel,首先提取所需要的债券。假定,我们需要全部国债。


  在已经绑定wind,并修复Excel工具的前提下,在excel的右上方一个插入代码。点击进去,我们可以选择所需的债券-债市分类(wind)-国债。然后点击右侧的双括号,代表我们要选中了这些债券。最后确定。


  接着,我们需要调取另外两个计算参数:


  修正久期;发行金额(假定是我们的投资本金)。


  接着,需要再次引用wind插件,在左侧找到函数搜索。点击之前选中某个坐标栏,比如B2,意思是等下你要寻找与B2对应的这只债券的久期或者本金。打开函数搜索后,我们选择左侧栏式,意思是等下你要搜索的指标栏目会出现在左边,这样更方便。在查找栏目,输入修正久期,搜索。选中,确定。然后,B2栏目的公式会变成这样:


  =b_anal_modifiedduration(A2,"2022/07/08")


  意思是,我们现在查找的是2022年7月8日这一天,A2栏这只债的修正久期。然后下拉,所有债券的数据都会出来。同理,我们以债券余额作为全部投资本金。找到这个指标数据-顺便把单位换成元。然后计算DV01,为344亿。


  它的意思是,如果明天国债的利率上涨了1个bp,即0.01%。


  全市场将亏损344亿。


  以上就是关于“如何计算出整个债券市场的DVO1”的全部内容,相信大家已经有了全面认识;更多金融知识,欢迎关注商票圈票据学院。


商票圈


  免责声明:来源于 南 阁 固 收。版权归原作者所有;转载此文章并不代表本平台赞同其观点和对其真实性负责。若文章有任何不妥之处请留言指正或联系删除。

底部导航栏
客服热线:400-882-9891
联系邮箱:office@shangpiaoquan.com
服务时间:周一至周五 9:00-18:00
深圳市南山区深圳湾科技生态园11栋A座14楼