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中国票据经纪委员会副主任

深圳市供应链金融协会发起单位

票据市场数据一周简述(2020/07/13—07/17)

来源:商票圈 发布时间:2020-07-20 14:58:03 阅读量:5

  时间:2020/07/13—07/17


  1、场内市场交易回顾


  本周票据市场利率不断攀升,资金利率一路上扬,卖盘力量强势,票据市场供过于求局面明显。


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  周一,受央行少量7D资金投放影响,资金市场呈现先紧后松局面。大行持续入场收票,价格与上周五基本持平,足年国股成交价在2.51%-2.53%,今日买方观望情绪浓,卖方收上周利率上行影响出票意愿低迷,市场交投较为冷淡。


  周二市场卖方力量持续增强,中行、农行、邮储等大行报价上浮3BP左右,买方收票意愿不强,出票方以股份行、城商农商行为主,市场交易活跃度较上日有所增加,今日足年国股成交价在2.55%附近。


  周三,受缴税因素影响资金较为紧张。市场出票积极,收票方看涨情绪浓重,收票需求有限,大行保持收票节奏的同时依旧引导利率上行,足年国股价格小幅上涨在2.56%-2.58%,市场交投较前日活跃度进一步提升。


  周四,早盘在资金紧张态势下,中小机构因头寸原因收票意愿受限,偏好消化国股,市场城商票堆积,出票方情绪高涨,午盘大行调价收票,供大于求局面依旧明显。截至收盘,足年国股成交价突破2.65%。


  周五早盘资金面急速紧缩,DR001攀至高峰达到2.31%。市场利率上涨明显,大行调高报价继续小仓位收票,午后资金稍有宽松,叠加利率快速上行刺激,收票方逐步释放能量,倾向配置足年国股,今日足年国股成交价达到2.7%。


  2、场内交易量及收益率曲线


  7/13-7/16市场交易总量为8437.65亿,日均为2109.41亿,环比下降19.01%。


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内国股各期限成交价较上月末有所下降。


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数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y期限的国股收益率曲线如下:


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内城商各期限成交价较上月末有所下降。


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y三期限的城商收益率曲线如下:


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  3、市场供需


  本周承兑发生额(周一至周四)总量为2555.19亿元,日均发生额为638.80亿元,日均值较上周环比上升0.527%。


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  本周贴现发生额总量(周一至周四)为1670.52亿元,日均发生额为417.63亿元,日均值较上周环比上升1.110%。


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  4、资金市场


  资金方面:本周央行为维护银行体系流行性合理充裕,周一开展下半年首次逆回购操作,投放500亿元7天期逆回购,利率2.2%;周二投放300亿元7天期逆回购,当日无资金回笼;周三央行有2000亿元MLF到期,当日开展4000亿元一年期MLF操作;周四时央行再度投放500亿元逆回购;周五央行以利率招标方式开展了2000亿元7天期逆回购操作,利率依旧为2.2%。本周内央行资金投放共计7300亿元,资金回笼2000亿元;因此实现资金净投放5300亿元。


  银行间质押回购利率方面:资金面持续收紧,各个期限价格延续上周走势,仍持续攀高。隔夜周一报价2.128%,较上周五基本不变;周二、周三下行10BP维持在2.022%;周四上行22BP至2.247%,周五再度上涨8BP到2.328%。7D涨幅和隔夜相近:周一时7D报价2.2%,周二、周三2.15%,周四上行9BP报价2.249%,周五略微下行2BP至2.227%。其余期限上行幅度:14D上行20BP;1M上涨14BP;3M上行19BP,6M上行17BP,9M上行15BP,1Y上行18BP左右。


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  数据来源:根据Wind数据整理所得


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  数据来源:根据上海银行间同业拆放利率数据整理所得


  5、票据市场活跃度和配置指数


  票据市场指数如下:


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  数据来源:根据上海票据交易所公布数据整理所得


  注:一级市场活跃度指数值越高,说明本周票据承兑和贴现量越多;二级市场活跃指数值越高,说明本周场内交易量越多,市场交易活跃;票据配置指数值大于1,说明市场交易存在利润空间。


  特别声明:文中提供的建议仅供参考,不构成任何投资交易的依据。