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中国票据经纪委员会副主任

深圳市供应链金融协会发起单位

票据交易市场周数据简述(2020.8.24-2020.8.28)

来源:网络 发布时间:2020-08-31 15:07:03 阅读量:75
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  本周(2020.8.24-2020.8.28)为8月收官之周,市场活跃度显著提高,利率走势震荡上行。


  1、场内市场交易回顾


  周一,邮储发力收城商票,中行、农行等没有明显动作,市场供大于求局面略为明显,出票方逐渐发力,收票方主要为农商行等中小机构,收票量有限,市场交易略显冷清,看涨情绪逐渐浓厚,足年国股成交价在2.75%。


  周二,大行少量收票,邮储午后暂停收票,进一步带动市场情绪,中小机构依旧是收票主力,需求集中于短期和足年票据,9月票据交易火热,随着出票机构逐渐增多,价格上涨明显,足年国股成交价2.78%。


  周三,大行暂停收票,中小机构收票方显著增多,多为调控月底规模,叠加普遍看涨情绪,市场短期票据需求旺盛,卖盘力量依旧,双方博弈下票价略有2BP的下行,足年国股成交价在2.75%。


  周四,随着月末逼近,调剂规模成为买卖双方成交的主导因素,邮储主动降价收票也带动市场情绪,整体利率有所下行,今日市场双边需求旺盛,各期限的票据成交量不菲,午盘后价格略微上升,足年国股成交价2.73%-2.75%。


  周五,市场上收票机构配置需求收敛,出票方热情不减,各期限票据略有堆积,市场价格早盘微涨,午盘后涨幅拉大,尤其是年内短期票据价格高涨。足年国股成交价直逼2.8%。


  2、场内交易量及收益率曲线


  8/24-8/27市场交易总量为9288.94亿,日均为2322.24亿,环比上升18.13%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内国股各期限成交价小幅上涨,短期价格涨幅高于长期。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y期限的国股收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内城商各期限成交价小幅上涨,短期价格涨幅高于长期。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y三期限的城商收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  3、市场供需


  本周承兑发生额(周一至周四)总量为3690.84亿元,日均发生额为922.71亿元,日均值较上周环比上升37.607%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  本周贴现发生额总量(周一至周四)为1436.74亿元,日均发生额为359.19亿元,日均值较上周环比下降1.536%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  4、资金市场


  资金方面:本周央行为维护资金市场合理充裕,本周资金大放送,周一至周五持续投放;周一投放1600亿元,周二投放3000亿元,周三投放2000亿元,周四投放1000亿元,周五投放500亿元;资金回笼方面,均有上周投放的7天期资金到期回笼,周三时有1500亿元MLF到期,不过此前央行已进行续作;本周投放8100亿元,回笼6600亿元;资金净投放1500亿元。


  银行间质押回购利率方面:本周资金面持续较为宽松,短期利率价格不断下降,中期利率变化幅度较小,长期利率微微上涨。隔夜周一报2.36%,较上周五利率上浮11BP,但周二至周五报价连续下跌,周五时已下降约100BP至1.345%。7天期前半周略微下行,后半周又很快上浮恢复至周一利率2.23%左右;14天期变化趋势与隔夜相似,整体上价格持续下跌,周五较周一已下降21BP。1M/3M/6M本周变化微弱;9M本周上行3BP,1Y本周上行2BP。


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  数据来源:以上数据根据Wind数据整理所得


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  数据来源:以上数据根据上海银行间同业拆放利率数据整理所得


  5、票据市场活跃度和配置指数


  票据市场指数如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  注:一级市场活跃度指数值越高,说明本周票据承兑和贴现量越多;二级市场活跃指数值越高,说明本周场内交易量越多,市场交易活跃;票据配置指数值大于1,说明市场交易存在利润空间。


  特别声明:本文根据外围数据整理、分析所得。文中提供的建议仅供参考,不构成任何投资交易的依据。