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票据市场数据周报简述(2021.1.4-2021.1.8)

来源:卷说票语 发布时间:2021-01-11 10:47:39 阅读量:422
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  本周是2021年的首个交易周,月初的市场热闹非凡,除了依旧活跃的托收票交易外,长期票方面,出票机构源源不绝,一级市场供给不断增强,也促使卖盘持续发力,收票机构在看涨预期下多持观望态度,供需失衡下票价一路上行,足年国股成交价由2.7%上涨至周五2.85%。


票据市场数据周报简述


  1、场内市场交易回顾


  周一,新年的第一个交易日,市场交易以托收票为主,随着资金价格下降,托收票成交价也一路下跌至1.9%,买卖双方对其他期限票据持观望态度,在双方试探性报价下,票价呈上行趋势,足年国股成交价2.7%左右


  周二,邮储高于市场价格收票,长期限的票据成交逐渐活跃,城农商等中小机构少量收票,买方力量较弱,出票方积极报价,由于市场供过于求,整体价格继续上行,足年国股成交价2.75%左右。


  周三,今日大行仅邮储收票,维持报价后收满即停,出票方热情似火,收票机构多持谨慎态度,少量收票,较昨日市场活跃度有所提升,今日票价持续攀升,足年国股成交价在2.8%。


  周四,邮储今日提价收票后又收满即停,市场城农商等中小机构积极跟进,在整体看涨预期下,收票方少量收票,出票方明显增多,供给大于需求明显,足年国股成交价在2.8%左右。


  周五,买票力量持续增强,出票机构蜂拥而出,收票方寥寥无几,观望情绪浓厚,叠加一级市场供给持续增长,票价稳步上涨,截止收盘,足年国股成交价在2.85%左右。


  2、场内交易量及收益率曲线


  1/4-1/7日市场交易总量为13958.23亿,日均为3489.56亿,环比上升11.56%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内国股各期限成交均价大幅上涨,特别是短期票,上涨幅度超30%,各期限票据供给大于需求,除托收票外其他期限票据大幅上涨。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y期限的国股收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内城商各期限成交均价大幅上涨,特别是短期票,上涨幅度超20%,各期限票据供给大于需求,除托收票外其他期限票据大幅上涨。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y三期限的城商收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  3、市场供需


  本周(周一至周四)承兑发生额总量为3819.3亿元,日均发生额为954.83亿元,日均值较上周环比下降42.118%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  本周(周一至周四)贴现发生额总量为2666.66亿元,日均发生额为666.67亿元,日均值较上周环比下降2.999%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  4、资金市场


  资金方面:新年后,虽每天都有逆回购到期,但资金盘整体仍处于合理充裕水平;央行维持每日小额逆回购投放。1月4日至8日共计投放550亿,回笼5200亿;实现资金净回笼4650亿。其中周一净回笼1000亿,周二、周三净回笼1300亿,周四净回笼1100亿,周五净投放50亿。


  银行间质押回购利率方面:节后开工,除隔夜与7D期限资金呈先降后跌,其余中长期均一路缓坡下降。隔夜本周利率未突破1%,一直在低位徘徊;7天期周一至周四不断临近2.0%,周五时涨至2.14%。各期限一周变化值:隔夜上行6.6BP,7天上行14.8BP,14天下跌22.8BP,1M下跌17.4BP,3M下跌10.1BP,6M下跌9.1,9M下跌8.9BP,1Y下行8.3BP。


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  数据来源:以上数据根据Wind数据整理所得


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  数据来源:以上数据根据上海银行间同业拆放利率数据整理所得


  5、票据市场活跃度和配置指数


  票据市场指数如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  注:一级市场活跃度指数值越高,说明本周票据承兑和贴现量越多;二级市场活跃指数值越高,说明本周场内交易量越多,市场交易活跃;票据配置指数值大于1,说明市场交易存在利润空间。


  特别声明:本文根据外围数据整理、分析所得。文中提供的建议仅供参考,不构成任何投资交易的依据。


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