客服电话:400-882-9891  服务时间:周一至周五 9:00-18:00

票据二级市场是什么意思?

来源:网络 发布时间:2021-04-23 15:13:12 阅读量:126

  票据二级市场是什么意思?前面我们已经说过了票据一级市场,今天我们继续聊聊票据二级市场,票据二级市场是发挥票据短期资金融通功能最为关键的市场,在二级市场里,票据主要实现其交易流通和货币政策传导的功能,根据转让方式的不同可分为票据直贴,转贴现和再贴现。


cpmh-204985f30h.jpg


  1、贴现


  贴现体现了票据的交易流通功能,它指的是贴现公司将暂未到期的商业票据向银行等金融机构申请变现,银行等金融机构收到这些未到期的票据后,按照票面金额扣除贴现日至到期日的利息后给付现款,等票据到期时再向出票人收款的行为。根据《贷款通则》的规定,贴现系指贷款人以购买借款人未到期的商业票据的方式发放的贷款,因此票据贴现在一定程度上具备了信贷的属性。从公司的角度上来看,贴现为公司经营发展提供了短期资金的融通,避免了银行贷款中授信额度和期限的限制,是一种成本较低的融资方式,有利于缓解中小公司融资难问题。


  假设公司B在获得公司A开出的票据后,由于生产经营急需现金,但票据还未到期,于是公司B为了实现资金的融通选择将票据卖给银行C同时付出一定的利息成本,从而提前收到票款,这个过程就叫做贴现。


  2、转贴现


  转贴现也体现了票据的交易流通功能,指持有票据的金融机构为了融通资金在票据到期日前,将票据权利背书转让给其他金融机构,由其扣除一定利息后,将约定金额支付给持票人的行为。不同于票据贴现,转贴现是金融机构之间的交易行为。


  从票据的交易方式上来看,转贴现业务包括买断式转贴现以及回购式转贴现,两者的主要区别在于日后是否赎回。买断式转贴现是指卖出方将未到期的已贴现票据向买入方转让的交易行为,此过程卖出方将票据的全部权利转让给贴现银行且不可回购,而回购式转贴现的主要区别在于需要在买断的基础上约定回购要素,因此买断式转贴现的贴入人在转贴现后即可转让或行使票据权利,回购式转贴现的贴出人应当在票据到期日前赎回票据。


  假设银行C持有公司B已贴现但未到期的票据,其对所持有的票据有两种处理方式,一种是等待票面到期日向承兑人发出托收收回款项,另一种是将票据转卖给其他银行(商业银行D)从而立即获得资金,后一种处理方式对银行C来说即是转贴现卖出,对银行D来说就是转贴现买入。与贴现类似,转贴现中票据的持有人也需要向买入的银行支付一定的利息。


  如果银行C将票据转卖给银行D之后,票据的所有权归银行D,银行C不再买回,这种方式即为买断式转贴现;如果银行C只将票据转卖给银行D一段时间,并约定在票面到期日之前的某个日期重新将票据买回,这种方式即为回购式转贴现,其中,如果银行C将票据转卖给银行D的过程中如果发生了所有权的转移,即为买断式回购,如果在此过程中票据所有权一直归银行C所有,那么这笔交易属于买入返售业务范畴,即为质押式回购。


  3、再贴现


  再贴现是中央银行的货币政策工具之一,体现了票据的货币政策传导功能。持有票据的金融机构可以通过再贴现的方式向中国人民银行申请资金。不同于贴现和转贴现,再贴现是金融机构和央行之间的交易行为。假设银行C并没有将所持有的已贴现未到期票据转卖给银行D,而是将其转让给中央银行来获取资金,那么这个过程即为再贴现。


  以上就是关于“票据二级市场是什么意思”的全部内容,相信大家已经有了全面认识;更多票据相关资讯及知识,欢迎关注商票圈票据学院。