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中国票据经纪委员会副主任

深圳市供应链金融协会发起单位

票据市场周交易数据简述(2020.8.31-2020.9.4)

来源:网络 发布时间:2020-09-07 11:02:38 阅读量:49
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   本周(2020.8.31-2020.9.4)跨月后的市场交易回落明显,市场供给偏弱,看涨情绪浓厚。


  1、场内市场交易回顾


  周一,8月的最后一个交易日,各家机构交易以平规模为主,市场整体供大于求,出票力量强势,因收票方规模有限,双方求快速成交,市场报价混乱,价格持续上行,足年国股最高价直逼2.95%。


  周二,月初市场交易仍以托收票为主,由于过紧的资金面,托收票价格较高,且供大于求局面明显,大行纷纷出托收,其他期限票据交易冷淡,价格有明显回落,托收票成交价2.2%-2.3%。


  周三,托收票为交易主流,价格略有上涨,在托收票交易火热的同时,收票方观望态度,看涨情绪浓厚,长期限票据碰价较少,利率上行趋势明显,今日足年国股成交价2.8%左右。


  周四,早盘邮储抬高报价入场收票,带动市场上涨情绪,月初供给较少,出票方少量出票,收票方询价足年国股较多,但成交量依旧惨淡,今日跨年国股成交价2.83%-2.85%。


  周五,邮储维持高价收票,其他大行按兵不动,出票力量较为强势,收票机构继续观望,伴随各家收票机构的托收票逐渐到位,今日市场成交量也回落明显,足年国股在2.85%附近震荡。


  2、场内交易量及收益率曲线


  8/31-9/3市场交易总量为8047.31亿,日均为2011.83亿,环比下降13.37%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内国股各期限成交价呈上涨趋势,1M涨幅最大,跨年上涨幅度较大。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y期限的国股收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  场内城商各期限成交价呈上涨趋势,1M和足年上涨幅度大,其次是6M上涨幅度较大。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  1M、3M、6M和1Y三期限的城商收益率曲线如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  3、市场供需


  本周承兑发生额(周一至周四)总量为2322.92亿元,日均发生额为580.73亿元,日均值较上周环比上升41.346%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  本周贴现发生额总量(周一至周四)为1172.27亿元,日均发生额为293.07亿元,日均值较上周环比下降20.709%。


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  4、资金市场


  资金方面:本周央行连续5天资金回笼,资金整体处于合理充裕水平。周一投放200亿,回笼1000亿;周二投放200亿,回笼2500亿;周三投放200亿,回笼2000亿;周四投放1200亿,回笼1000亿;周五投放1000亿,回笼1000亿。本周净回笼4700亿元。


  银行间质押回购利率方面:本周资金价格各期限均呈现上升走势。隔夜周一相较上周五上涨42BP至1.766%,周二再度上行34BP到2.104%,周三相较周二浮动极小,仍处于2.1%左右,周四出现明显下降到1.742%;周五反弹回2.05%,较周一上涨28BP。7D期利率本周偶有上浮,整体利率在2.22%上下;14D本周出现下滑,利率从周一的2.35%降至周五的2.22%,较上周比利率也有所降低。本周其余期限利率变化:1M上行2BP,6M上行3BP,9M上行7BP,1Y上行2BP。


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  数据来源:以上数据根据Wind数据整理所得


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  数据来源:以上数据根据上海银行间同业拆放利率数据整理所得


  5、票据市场活跃度和配置指数


  票据市场指数如下:


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  数据来源:以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得


  注:一级市场活跃度指数值越高,说明本周票据承兑和贴现量越多;二级市场活跃指数值越高,说明本周场内交易量越多,市场交易活跃;票据配置指数值大于1,说明市场交易存在利润空间。


  特别声明:本文根据外围数据整理。文中提供的建议仅供参考,不构成任何投资交易的依据。