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你了解黄金投资的辉煌吗?

来源:网络 发布时间:2020-09-22 16:00:19 阅读量:51
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  你了解黄金投资的辉煌吗?黄金——它仅仅是一种普通商品,闪耀着美丽的光芒,还是在经济不稳定时期,它是一种终极对冲和危机货币?


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  投资环境的挑战性越来越多变:全球经济放缓、国际贸易争端、地缘政治动荡、全球紧张局势和暴动——这些都只是促使国际投资者寻求安全的一部分因素。


  加上不断增加的债务之海和全球大量的钱财-包括低利率和负利率以及受操纵的货币,这些资本正在通过资本资产和退休金准备吞噬自己。对于举足轻重的国家而言,具有全球重要性的中央银行正在退化成货币印刷机,储户和投资者正在输光。这种事态发展吸引了投资者的眼球,需要以避风港形式的肉毒杆菌毒素来帮助消除这些皱纹。在这样的环境下,黄金投资真的能满足投资者的需求吗?


  黄金建筑-投资者稳定的象征?


  债务水平,货币供应,低利率,货币–所有这些变量都可以由政治角色自由操纵。但不是黄金!该商品没有交易对手,许多投资者认为这是其财富的避风港。几千年来,黄金经受住了所有危机,并在失败的纸币冒险中幸存下来。因此,它被用来对冲政治和经济风险的财富。结构性危机越严重,经济看上去越暗淡,分析师越会强调投资黄金的光辉力量。


  黄金储备的有限性和贵金属的永恒耐用性为其内在价值做出了贡献。


  作为价值存储,尽管价格不断上涨,但它有助于维持购买力。这可以用衣服的成本来说明。在古老的罗马帝国,披肩的价格是一盎司黄金。今天要购买高质量的西服,您可能必须深入口袋中。另一方面,最近一个千年来的纸币可能甚至不再值钱,可以在圆形文件柜中安全处置。与纸币相反,黄金不能随意生产。黄金储备的有限性和贵金属的永恒耐用性为其内在价值做出了贡献。


  黄金需求主要用于制造珠宝,并作为包括中央银行购买在内的投资工具。该材料还用于技术行业。中国和印度是黄金的最大消费国。在这两个国家,随着繁荣的发展,对黄金珠宝的传统需求正在增加。中央银行的需求也大量增加。2018年,记录了过去50年最大的实物黄金购买量。将黄金保留在货币储备中的目的是帮助稳定货币。中央银行储存大量金条,其追求的三个目标是:保护资产免于价值损失,维持流动性和产生回报。


  金币与黄金ETF-它属于您的投资组合吗?


  国际黄金交易主要以美元和金衡盎司进行。美元和黄色贵金属往往表现出负相关。如果美元贬值,它将对全球黄金价格产生支撑作用,因为美元区以外的买家可以更便宜地购买商品。


  利率也是重要的价格驱动因素。利率下降幅度越大,持有实物黄金的机会成本就越低,因为其对计息资产的竞争力增强。与股票和债券相比,黄金不会产生股息或利息收入。利润只能通过价格变动来实现。当前的市场环境的特征是实际利率下降甚至为负。同时,老龄化的牛市似乎沉迷于支持措施。这创造了一个环境,许多投资者在这里重新评估了黄金的质量。


  作为一种投资工具,黄金非常适合使投资组合多样化。黄色贵金属与其他资产类别之间的关联是动态的,这归因于其既具有消费品又具有投资工具的双重功能,并且在经济周期中发生变化。在繁荣时期,由于需求更多的珠宝,黄金可以与风险资产(如股票)朝同一方向发展。在糟糕的时期,对冲的想法日益盛行,因为投资者正在寻找高质量和流动性的投资来保护其资本并最大程度地减少损失。


  因此,贵金属可能支持投资组合的稳定性及其风险调整后的回报。可能会有一些关于黄金在投资组合中的正确百分比的讨论,但是各种经验研究认为适当的是1%到9%。这适用于规避风险的投资者以及愿意承担更多风险的投资者。对于机构投资者而言,黄金在资产配置中可能比战略角色更具战术性。


  买黄金-但怎么买?


  国际黄金市场流动性极强。每天的交易量估计在100到2000亿美元之间。对于想要参与黄金市场的投资者而言,存在多种可能性。他们可以以金条,硬币或盎司的形式实际购买黄金,这是最古老,最昂贵的方式。毕竟,如果有人要去避风港,他或她就必须为硬币或金条计算港口管理费。产生了仓储和保险费用。显然,由于这种存储方式涉及各种危险,因此不应使用传统的掩体在床垫下放置金条。


  另一种选择是使用交易所交易基金(ETF)。黄金ETF旨在追踪全球市场中的黄金价格。它们是具有低交易成本的流动性金融产品,因此特别适合私人投资者。另一种可能性是在期货市场上购买黄金期货。这适合希望参与价格变动但对实物交割不感兴趣的有经验的投资者。如果是长期承诺,则必须在到期之前定期出售期货合约,并用较长期限的合约代替–这称为“滚动”。参与黄金市场的另一种选择是购买黄金生产商的股票。


  黄金拥有大量的追随者,从诺克斯堡到达克堡。几千年来,它的内在价值是毋庸置疑的,今天仍然如此。正如黄金在地球上的元素周期表中作为化学元素和在天上的各个礼拜场所的圆顶中作为装饰元素一样,在投资领域中也具有稳固的地位。


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